Národná banka „Dôvera. Trustový fond: čo to je a prečo je to potrebné

Registrácia trustov. Trust je právna zmluva, na základe ktorej osoba (zakladateľ, zriaďovateľ) prevádza majetok na správcu alebo vlastníkov. Správcovia, ktorým je majetok zverený a ktorí ho oficiálne preberajú, ho vlastnia v prospech menovaných osôb alebo skupín (beneficientov). Medzi beneficientmi môže byť aj zriaďovateľ trustu, no v žiadnom prípade medzi beneficientmi nemôžu byť správcovia. Vzniká tak hlavná rozlišovacia charakteristika trustu ako finančného nástroja: oddelenie právneho vlastníctva a záujmov beneficientov (beneficientov) v súvislosti s majetkom prevedeným na trust. Označme základné pojmy, ktoré sa používajú ak rozprávame sa O registrácia trustov.

Nástroj dôvery
Zverenský list je predovšetkým zverenecká listina, ktorá má formu zmluvy (listiny o prevode majetku). V tomto prípade sa volá zakladateľ trustu. Zverenecký dokument môže byť vyhotovený aj vo forme prehlásenia o zverení (zakladateľ trustu nie je uvedený, možno len ako beneficient - beneficient). Tento dokument definuje príslušné práva a povinnosti zakladateľa a správcov. Nástroj trustu stanovuje, že správcovia majú právomoc spravovať aktíva trustu v súlade s nástrojom trustu av rámci prísnych obmedzení, ktoré na správcov ukladá právo Jersey.

List prianí
Zakladateľ zvyčajne poskytne správcom takzvaný „list želaní“, ktorý slúži ako návod, ako presne chce s majetkom nakladať, a to počas jeho života, ako aj po jeho smrti. Tento dokument nie je pre správcov právne záväzný, avšak za normálnych okolností sa správcovia vždy riadia želaniami vyjadrenými v liste. Zakladateľ môže list želania kedykoľvek zmeniť alebo dokonca nahradiť list iným, ak sa zmenia okolnosti.

Zákon o trustoch (Jersey) z roku 1984
Zákon sa vzťahuje na trusty a v prípade potreby ho budú vymáhať súdy v Jersey. Zákon prideľuje správcovi funkcie zverenca (správcu), upravuje riadenie trustov a chráni práva beneficientov. Trvanie trustu (obdobie, na ktoré je zaregistrované) môže byť až 100 rokov. Jersey je navyše zmluvnou stranou Medzinárodného Haagskeho dohovoru o zákonoch uplatniteľných na trusty a ich uznávaní. Podobné zákony upravujúce trusty existujú prakticky v každej jurisdikcii, ktorá uznáva trusty.

Dôvernosť
Podľa zákonov Jersey a väčšiny ostatných trustových jurisdikcií (s výnimkou Malty, kde má zákon o trustoch určité zvláštnosti), neexistuje žiadna požiadavka na registráciu trustových dokumentov u žiadneho vládneho orgánu alebo agentúry. Výnimkou je prípad, keď bude príjemcom trustu obyvateľ Jersey. V druhom prípade musí byť existencia trustu oznámená daňovým orgánom Jersey. To zaručuje úplnú dôvernosť a zaisťuje, že trust zostane dôvernou súkromnou dohodou medzi zriaďovateľom, správcami a príjemcom.

Zverenecké strany – Osadník, správcovia a príjemcovia

Zakladateľ dôvery
Keď je trust vytvorený, zriaďovateľ sa vzdáva zákonného vlastníctva majetku trustu. Zakladateľ môže byť aj beneficientom (beneficient) a za normálnych okolností sa dodržiavajú všetky jeho pokyny, ako je uvedené vyššie v súvislosti s Listom prianí.

správcovia
Právne vlastníctvo majetku trustu musí prejsť na správcov, ktorí sú zodpovední za hospodárenie s trustom. Správcovia sú povinní konať s náležitou starostlivosťou (v anglosaskom právnom systéme dobre známou, tzv. due diligence), teda vynaložiť svoje úsilie, schopnosti a odborné zručnosti v maximálnej miere v prospech zverenca. . Zákon o poručníctve vyžaduje, aby správcovia boli v dobrej viere. Svoje právomoci sú povinní využívať len a výlučne v prospech a v záujme oprávneného (poberateľa)

Príjemcovia
Oprávnenými osobami sú osoby alebo skupina osôb označená zakladateľom trustu, ktoré budú oprávnené poberať výhody a príjmy z majetku a majetku zvereného trustu. A správcovia sú povinní spravovať majetok trustu nábožensky v záujme príjemcov. Aby trust správne fungoval, musí byť presne jasné, kto sú príjemcovia. Nástroj trustu vo všeobecnosti umožňuje zriaďovateľovi trustu kedykoľvek pridať, odobrať alebo odstrániť jedného alebo viacerých beneficientov z celkového počtu beneficientov trustu.

Obranca
Vymenovanie advokáta nie je povinné, ale za určitých okolností môže vymenovanie dôveryhodného rodinného priateľa alebo profesionálneho poradcu na pozíciu ochrancu trustu poskytnúť zriaďovateľovi trustu dodatočný komfort. Jeho úloha je definovaná v nástroji trustu a zvyčajne sa obmedzuje na požiadavku, aby správcovia získali predchádzajúci súhlas pri výkone určitých právomocí, ako je napríklad nakladanie s majetkom trustu a akákoľvek zmena príjemcov.

Zverenecký fond
Zverenský fond tvorí majetok prevedený do vlastníctva správcov. Tieto aktíva môžu byť iný tvar, vrátane hnuteľného a nehnuteľného majetku, okrem pozemkov v Jersey. Zvyčajne sa to robí takto: vytvorí sa trust so štandardnou požadovanou nominálnou sumou a neskôr sa pridajú významné aktíva.

Diskrétna dôvera
Boli vyvinuté Rôzne druhy dôvera, ale najbežnejšia je neodvolateľná diskrétna dôvera, ktorá poskytuje maximálnu flexibilitu. Toto je najefektívnejšia štruktúra pre zriaďovateľa aj pre prijímateľov. Na základe podmienok neodvolateľného trustového fondu majú správcovia široké právomoci rozhodovať o tom, koľko a ktorým príjemcom možno rozdeliť príjem a kapitál trustu.

Výhody vlastníctva trustu
Trusty sa po stáročia využívajú na širokú škálu účelov vrátane ochrany majetku, plánovania majetku a ekonomického vlastníctva majetku v zmysle daňových systémov šetriacich daň.

Príklady možných výhody používania trustov pre jednotlivcov a ich rodiny zahŕňajú:

1. Právne zníženie daňového zaťaženia
2. Odklad platenia dane
3. Ochrana majetku pred vyvlastnením v politicky nestabilných krajinách
4. Vyhýbanie sa donucovacím zákonom o dedičstve v krajine pôvodu
5. Plánovanie nástupníctva vo firmách, ktoré vlastní tá istá rodina
6. Ochrana majetku pred nehospodárnymi členmi rodiny
7. Výrazné zníženie zložitosti súdneho konania v prípade medzinárodných nehnuteľností
8. Konsolidácia majetku umiestneného v rozdielne krajiny

Bez ohľadu na to, aké zložité požiadavky máte a ktorých implementácia je potrebná, budeme vám schopní pomôcť pri implementácii týchto schém a kompetentnom budovaní finančných tokov a právnej preregistrácii majetku. Môžeme vám tiež poradiť vo všetkých daňových otázkach najpopulárnejších offshore a non-offshore jurisdikcií. A tiež tým registrácia trustu, offshore registrácia, daňové plánovanie.

(príjemcovia). Zakladateľ (ktorý môže byť súčasne beneficientom a/alebo konateľom) na základe osobitnej zmluvy prevedie hodnoty, ktoré mu patria, pod kontrolu správcu, ktorý je povinný s nimi vykonávať operácie, ktoré prinesú beneficientom maximálny zisk resp. dodržiavať ostatné pokyny zriaďovateľa.

Funkcie dôvery

Zvláštnosťou trustu ako ďalšej formy držby majetku je, že majetok trustu nepatrí ani zriaďovateľovi (ten k nemu stráca vlastníctvo od okamihu prevodu majetku na správcu), ani konateľovi (ten len spravuje tento majetok a je formálnym držiteľom vlastníckeho práva k majetku), ani beneficienti pred dátumom zániku trustu. Dá sa povedať, že trust je nezávislý vlastník, ktorý je neoddeliteľne spojený s jeho tvorcom (zakladateľom trustu) a beneficientmi.

V mnohých krajinách vrátane Ruska nemá trustový majetok samostatnú štruktúru. Prevedením svojho majetku do správy trustu ho človek neodcudzuje a nezakladá trust, ale iba sa stáva riaditeľ. Majetok v správe trustu sa nepovažuje za vyradený z vlastníctva správcu – môže sa napríklad podieľať na splácaní jeho záväzkov.

Služby správcu platia príjemcovia alebo zriaďovateľ trustu, zvyčajne ako percento z prijatého zisku.

Predmetom starostlivosti môže byť akýkoľvek majetok, hnuteľný aj nehnuteľný. Duševné vlastníctvo možno previesť aj na trust. Z týchto vzťahov je vylúčený len majetok výslovne zakázaný legislatívou krajiny, kde bol trust založený.

Zakladateľ má právo previesť svoj majetok počas svojho života (doživotný trust), ako aj zabezpečiť takýto prevod po jeho smrti (testamentárny trust). Správca je zodpovedný za splnenie podmienok zmluvy o zverení a vo všeobecnosti má široké právomoci na správu majetku zriaďovateľa, ale môže mu byť udelený aj špeciálne pokyny o rozdelení výnosov a kapitálu z trustu medzi beneficientov pri splnení určitých podmienok, ktoré vedome zabezpečuje zriaďovateľ, vrátane podmienok zániku trustu a rozdelenia majetku z neho na beneficientov. Takéto podmienky spravidla obsahuje zakladateľ v takzvanom liste prianí (anglicky letter of wish), adresovanom správcovi. Zakladateľ má tiež právo zabezpečiť podmienky výmeny správcu, prerokovať otázku prevodu tohto práva na inú osobu a pod.

Aplikácia

Zverenský majetok možno použiť na dosiahnutie nasledujúcich účelov:

1. Dôvernosť – vo väčšine krajín je obsah závetu (po smrti poručiteľa) a mená vlastníkov nehnuteľností verejnými informáciami. Mená beneficientov trustu sú zvyčajne neznáme, takže vlastníctvo nehnuteľností alebo distribúcia odkazov prostredníctvom trustu umožňuje zachovať mlčanlivosť.
2. Spoločné vlastníctvo majetku – trust je pohodlný mechanizmus spoločného vlastníctva majetku, ktorý je ťažké oddeliť viacerými vlastníkmi (napríklad nehnuteľnosť, zbierka starožitností atď.).
3. Zachovanie kapitálu pred plytvaním – trusty možno využiť na ochranu príjemcov (napríklad deti zriaďovateľa) pred ich neschopnosťou míňať peniaze. Podmienky zvereneckého fondu môžu napríklad obmedziť použitie peňazí alebo vek, v ktorom je dieťa oprávnené nakladať s majetkom.
4. Charita – v niektorých krajinách musí byť všetok majetok určený na charitatívne účely zverený do správy.
5. Dôchodkové plány – Firemné dôchodky sú často organizované ako trust, v ktorom je podnik zakladateľom a zamestnanci sú príjemcami.
6. Komplexné podnikové štruktúry – oblasti financií a poisťovníctva, často sa využívajú trusty ako právnických osôb spolu s firmami.
7. Utajenie majetku - trust poskytuje anonymitu, pričom tá istá osoba môže byť zriaďovateľom a príjemcom (nie však správcom), čím získa plný úžitok z majetku, ale skryje ho pred veriteľmi.
8. Vyhýbanie sa daniam . Anonymita a oddelenie zakladateľa, príjemcov a správcov robí z trustu vhodný mechanizmus na daňové úniky. Od správcu v mnohých offshore krajinách sa teda nevyžaduje, aby oznamoval príjem trustu daňovému úradu (inej) krajiny, v ktorej príjemcovia žijú. Rovnaké vlastnosti trustu sa používajú aj na pranie špinavých peňazí. Ďalší spôsob, ako sa vyhnúť daniam s trustom, je v prípade progresívnej dane z príjmu, keď majetok produkujúci príjmy formálne vlastní trust (v mnohých krajinách je táto medzera uzavretá a daňová sadzba pre trust je veľmi vysoká) . Prevod majetku prostredníctvom trustu tiež oslobodzuje príjemcov od platenia dane z dedičstva, ktorá existuje takmer vo všetkých krajinách, ktoré využívajú trusty.
9. Zatajenie príjmu - nadobudnutie alebo prevod všetkého významného majetku v mene trustu vám umožňuje deklarovať absenciu alebo nedostatočnú prítomnosť vlastného majetku a kvalifikovať sa napríklad na použitie nižšej sadzby dane alebo na získanie pomoci od štát.
10. Bezpečnosť majetku - pri prevode majetku do trustu stráca zakladateľ trustu všetky práva k tomuto majetku, ak je zmluva o zverení správne vyhotovená. Tým sa tento majetok stáva nedostupným pre veriteľov zriaďovateľa, pre pohľadávky pri delení majetku a umožňuje oddeliť osobný majetok od obchodného majetku. To posledné je dôležité najmä v krajinách anglosaského právneho systému, kedy môže byť na jednotlivca vyhlásený konkurz osobne, po ktorom nasleduje vymáhanie osobného majetku za dlhy.

História vzniku a rozvoja trustov

História anglických common law trustov siaha až do čias križiackych výprav, keď rytieri, ktorí išli oslobodiť Jeruzalem od nevercov, nechali svoj majetok v rukách dôveryhodných príbuzných alebo iných oddaných správcov, aby ho spravovali v prospech manželky a manželky. deti rytierov.

Neskôr, v stredoveku, sa prevod majetku do trustov začal využívať na ochranu majetku šľachty pred zásahmi doňho zo strany kráľov a veriteľov zakladateľov trustu – správcom trustu bola ustanovená cirkev, šľachta bola poverená šľachtou, ktorá sa stala správcom trustu. a cirkevný majetok nepodliehal konfiškácii (cirkev podliehala duchovnému právu a nie občianskemu) na rozdiel od majetku samotných rytierov a feudálov). Následne cirkev začala poskytovať takéto služby ako správca trustu sama, pričom využívala rovnakú ochranu proti konfiškácii cirkevného majetku v záujme zakladateľa trustu. Mnohé trusty však po návrate rytierov z ťažení odmietli vrátiť majetok prevedený do trustu, najčastejšie s vysvetlením, že došlo k daru. Potom kráľ nariadil lordovi kancelárovi, aby takéto spory zvážil vo svedomí, a nie v písomnom zákone, ktorý viedol k vzniku spravodlivosti. To je dôvod, prečo trustové právo vo veľkej väčšine krajín, ktoré sú členmi Britského spoločenstva národov, pozostáva práve z anglických precedensov, ktoré sa vyvinuli prostredníctvom interakcie právnych systémov materskej krajiny a jej bývalých kolónií.

Neskôr, v 16. storočí, sa ako alternatíva k testamentu a ako opravný prostriedok proti dani z dedičstva začal používať prevod majetku na beneficientov prostredníctvom trustu.

Anglickí právnici tak nielen vyvinuli, ale aj zdokonalili formu vlastníctva majetku, v ktorom síce patrí do trustu, no ovláda ho predchádzajúci vlastník. Frederick William Maitland, anglický právny historik, povedal, že „myšlienka trustového fondu, ktorý sa dnes (investuje) do pôdy, potom do meny, potom do akcií a potom do dlhopisov, sa zdá byť jednou z pozoruhodných myšlienok. anglickej jurisprudencie“.

Výhody a nevýhody správy trustových investícií

Ak sa obmedzíme na akciový trh, potom správca vykonáva rovnakú funkciu ako správca podielového investičného fondu (UIF) - nakupuje / predáva cenné papiere a robí to tak, aby z nich generoval investičný výnos. Správa trustu má však inú legislatívnu úpravu ako podielové fondy. Správca nie je povinný ponechať časť finančných prostriedkov v cenných papieroch, možno použiť futures a opcie. Keď ceny klesnú, je možné predať všetky cenné papiere a počkať na pád. Neexistujú ani požiadavky na diverzifikáciu portfólia. Správca nemôže využívať obchodovanie s maržou (vrátane obchodovania pri klesajúcich cenách), pretože si to vyžaduje požičanie peňazí alebo cenných papierov od makléra. Tieto operácie sú zakázané aj pre podielové fondy, pretože výrazne zvyšujú riziko strát.

Manažment trustu môže byť potenciálne výnosnejší ako podielové fondy, ale nedostatok požiadaviek na diverzifikáciu a príliš silný vplyv „ľudského faktora“ ho robí riskantnejším.

Komunikácia so správcom umožňuje presnejšie a rýchlejšie plniť želania príkazcu, pričom podielové fondy sú vo svojom konaní limitované vyhlásením o investícii a spravidla nie sú povinné plniť želania klientov.

Dôležitým plusom je rýchlosť vkladu a výberu prostriedkov. V podielovom fonde, najmä v intervalovom alebo uzavretom, môže byť ťažké rýchlo kúpiť alebo predať investičné akcie. Pri správe trustu manažér nakupuje / predáva akcie za aktuálnu cenu a dokáže zabezpečiť čo najrýchlejší pohyb finančných prostriedkov.

Správa dôvery na Forexovom trhu

Správa trustu môže zahŕňať možnosť investovania finančných aktív nielen do cenných papierov, ale aj do mien rôznych krajín.

Maklérske spoločnosti zverejňujú údaje, že počet klientov, ktorí previedli svoj majetok do správy trustu, sa každoročne zvyšuje o 30 – 40 %. Profesionálni špekulanti obchodujúci pre klienta zarábajú 5-10% mesačne, čiže takmer 60-120% čistého príjmu ročne. Zároveň je vstupná hranica pre investora 50-100 tisíc dolárov. Spoločnosti začali ponúkať špecializované typy účtov, ktoré technicky výrazne zjednodušujú postup prevodu prostriedkov do správy a vrátenia prostriedkov (pozri PAMM účet).

Musíte však jasne pochopiť rozdiel medzi prevodom prostriedkov správcu do jednej alebo druhej meny (právne je to celkom prijateľná operácia a na jej vykonanie stačí mať viacmenový bankový účet) a obchodovaním s maržou Forex, v ktorej sú zverené prostriedky použité ako záruka na získanie pôžičky od makléra, ale správca má zo zákona zakázané vykonávať akékoľvek záložné obchody s majetkom, ktorý mu bol zverený.

Prevod prostriedkov na správu trustu na forexové spoločnosti alebo súkromných obchodníkov je vo všeobecnosti v rozpore s ruským právom, pretože často ani spoločnosti, ani obchodníci nemajú licenciu na právo vykonávať správu trustu. Občiansky zákonník Ruskej federácie v čl. 1013 neumožňuje spravovanie zvereneckého fondu výlučne peňažných prostriedkov okrem prípadov ustanovených zákonom. Od roku 2010 majú právo spravovať fondy podielové fondy a banky, ktoré majú príslušné licencie. Zároveň nemôžu získať žiadne úvery zabezpečené spravovaným majetkom, a to ani pomocou mechanizmov

1. Čo je to trust?

2. História trusty

3. Pohľady trusty

4. DIY Trust

5. Využívanie trustov pri plánovaní osobných daní

6. Výhody a nevýhody trustového manažmentu investícií

7. Manažment dôvery na devízovom trhu

8. Offshore trusty

Offshore trustový príjem

Kde založiť offshore trust

Ďalšie úvahy

9. Operácie dôvery

Dôvera je systém vzťahov, v ktorom majetok pôvodne vo vlastníctve zakladateľa prechádza do dispozície správcu (konateľa alebo správcu), ale zisk beneficienti (beneficienti) z nej dostávajú. Zriaďovateľ (ktorý môže byť zároveň aj beneficientom) na základe osobitnej zmluvy prevedie svoje cennosti pod správcu, ktorý je povinný s nimi vykonávať operácie, ktoré prinesú beneficientom maximálny úžitok. zisk alebo podľa iných pokynov zakladateľ.

čo je dôvera?

Striktné znenie pojmu dôvera nájdete na stránke. Ak to isté povedať jednoducho a jednoduchý jazyk, potom je podstata zvereneckého majetku nasledovná. Trust vzniká vtedy, keď dve alebo viaceré strany zapojené do nejakej udalosti potrebujú dodatočné záruky, napríklad na úspešné dokončenie nákupných/predajných transakcií, poskytovanie služieb, spoločné investovanie finančných prostriedkov a podobne. Napríklad Petya, Vasya a Ivan sa rozhodli spustiť operáciu na nákup pirátskych diskov v najbližšom stánku na ich ďalší predaj. Takáto operácia patrí do sféry riskantného „podnikania“ a partneri si nedôverujú v obave, že prvý príjemca sa nepodelí s ostatnými a v radosti z úspešného „podnikania“ si vyberie najbližšieho. stánok s pivom, po ktorom si zvyšok účastníkov odnesie svoj podiel z benefitu „biznis“ bude veľkým otáznikom. Predpokladajme, že každý môže získať zisk 50 rubľov, partneri súhlasia s čestným podnikaním a na znak toho každý z nich vloží 100 rubľov do spoločnej truhlice, po ktorej sa truhlica uzamkne tromi zámkami a každý z partnerov ide „na podnikanie“ s vlastným kľúčom . Rakva zostala u spoľahlivej osoby, ktorá ručí za jej bezpečnosť a je zodpovedná za to, že ju nikto z partnerov nerozbije. Žiadni partneri nedostanú späť svoje peniaze kým sa všetci traja vzájomne nedohodnú a neotvoria tri zámky, pričom každý použije svoj vlastný kľúč. Keďže každý dostáva zisk 50 rubľov a každý do trustu investoval 100 rubľov, má zmysel súhlasiť a dostať 150 rubľov, namiesto toho, aby ste nesúhlasili a zostali pri novo prijatých 50 rubľov, ktoré je možné použiť bez 100 investovaných, čo nemôže byť použité. Uzavretie trustu je vo všeobecnosti možné len so súhlasom všetkých zúčastnených strán. V praxi je to možné rôzne možnosti implementácia mechanizmu dôvery, z ktorých šesť uvediem nižšie, ale zatiaľ budem citovať test prevzatý zo stránky služby. „Po vytvorení spoločného vkladu a jeho umiestnení na špeciálnu zvereneckú peňaženku WebMoney Transfer sa vytvorí trust WM.

Od tohto momentu môže každý z jeho prispievateľov vrátiť svoje prostriedky len so súhlasom ostatných účastníkov, teda po úspešnom ukončení dohody, alebo ak všetci účastníci splnia vopred dohodnuté podmienky. Finančné prostriedky nebudú k dispozícii, kým nedôjde k všeobecnej dohode. V praxi na to, aby sa nesplácanie transakcie stalo skutočne nerentabilným, stačí nastaviť výšku osobného vkladu každého účastníka trustu WM rovnú alebo väčšiu ako celková hodnota ústupkov, napríklad 105 %. „Je zrejmé, že príklad, ktorý som uviedol, zveličuje situáciu pre takýto „podnik“, ktorý nie je v úvodzovkách nadarmo, keďže nejde o skutočný podnik – je príliš malý a nelegálny, čím vytvára dôvera je to isté ako prepustenie Iný príbeh je pre variant s čiastkou niekoľko stoviek či dokonca tisícov dolárov, keď sa partneri rozhodli napríklad nakúpiť notebooky v USA a následne ich predať v Rusku. nikto nechce riskovať.Je možné, že spočiatku sa ľudia nemajú v úmysle navzájom úmyselne klamať.Každý si počítal po svojom a pozoruje priebeh operácie, ktorá neprebieha hladko.Pri odosielaní do balíka s počítačmi slon bol náhodne spadnutý, po čom sa s časťou počítačov alebo každému niečo strašné stalo. Je potrebné spočítať straty, prerozdeliť zisk, ktorý je menší, ako sa plánovalo a myslieť si, že je lacnejšie opraviť poškodené zariadenie alebo kúpiť novú sériu, to znamená, že existuje variant nepredvídanej situácie v tvári, pri riešení ktorej sa každý z partnerov môže pokúsiť „pretiahnuť cez seba deku“. Prítomnosť dôvery v tejto možnosti prinúti partnerov hľadať kompromisné riešenie prijateľné pre oboch.

Služby správcu uhrádzajú beneficienti resp zakladateľ dôvera, zvyčajne ako percento z výnosov.

Predmetom zverenia môže byť akýkoľvek majetok, hnuteľný aj nehnuteľný. Z týchto vzťahov je vylúčený len majetok výslovne zakázaný zákonom. krajín trustové inštitúcie.

Zakladateľ má právo previesť svoj majetok počas svojho života (doživotný trust), ako aj zabezpečiť takýto prevod po jeho smrti (testamentárny trust). Správca je zodpovedný za splnenie podmienok transakcie trustu a spravidla dostáva široké právomoci na správu majetku zakladateľa, ale môže dostať aj špeciálne pokyny na rozdelenie zisku a kapitálu trustu medzi beneficientov pri vzniku určitých podmienok, ktoré zámerne zabezpečuje zriaďovateľ. Takéto podmienky zakladateľ zvyčajne obsahuje v takzvanom liste prianí adresovanom správcovi. Zakladateľ má tiež právo ustanoviť podmienky výmeny správcu, ustanoviť otázku prevodu tohto práva na inú osobu a pod.

Aplikácia

Zverenský majetok možno použiť na dosiahnutie nasledujúcich účelov:

anonymita. Väčšina krajín obsah závetu (po smrti poručiteľa) a mená vlastníkov nehnuteľností sú verejnou informáciou. Mená príjemcov trustu zvyčajne nie sú známe, takže vlastníctvo nehnuteľnosť alebo distribúcia odkazov prostredníctvom trustu umožňuje utajenie.

Spoločné vlastníctvo majetku. Trust je pohodlný mechanizmus na spoločné vlastníctvo majetku (napr. nehnuteľnosť) viacerými vlastníkmi.

Zachovanie kapitál z odpadu. Trusty možno použiť na ochranu príjemcov (ako sú deti zakladateľa) pred ich neschopnosťou míňať peniaze. Podmienky trustu môžu napríklad obmedziť používanie peňazí alebo vek, v ktorom má dieťa právo nakladať s majetkom.

Dobročinnosť. V niektorých krajinách musí byť všetok majetok venovaný na charitatívne účely zverený do správy.

Dôchodkové plány. Podnikové dôchodky sú často organizované ako trust, pričom zakladateľ a zamestnanci sú príjemcami.

Komplexné podnikové štruktúry. Vo finančníctve a poisťovníctve sa trusty často využívajú ako právnické osoby popri spoločnostiach.

Skrytie majetku. Trust poskytuje anonymitu, pričom tá istá osoba môže byť zakladateľom a beneficientom (nie však správcom), čím dostáva celý zisk z majetku, ale skrýva ho pred dlžníkmi.

Vyhýbanie sa daniam. Anonymita a oddelenie zakladateľa, príjemcov a správcov robí z trustu vhodný mechanizmus na vyhýbanie sa dane. Správca v mnohých offshore krajinách teda nie je povinný hlásiť výhody zvereneckého majetku inšpektorátu federálnej daňovej služby (inej) krajiny, v ktorej príjemcovia žijú. Rovnaké vlastnosti zvereneckého majetku sa používajú aj na pranie špinavých peňazí.

História trustov

Historicky, vznik tohto konceptu nemal nič spoločné s daňovými úvahami. takže, starostlivý otec, znepokojený pravdepodobným premrhaním svojho dedičstva, mohol bez toho, aby previedol svoj majetok priamo na svojho nečinného syna, ponechať ho v dôvere, povedzme, rodinnému právnikovi, ktorý by určil svojho syna za príjemcu. Ešte častejším prípadom je zriadenie poručníctva závetom v prospech maloletých dedičov. Tento režim vám umožňuje minúť len striktne definované sumy na vzdelanie a podporu života zatiaľ mladého, no neskúseného človeka, bez toho, aby ste mu dali možnosť investovať ich do nejakého dobrodružstva. A s nástupom zrelšieho veku bude časť prostriedkov vydaná na rozvoj vlastného podnikania. So zvyškom bude môcť voľne disponovať až po skončení zmluvy o zverení. Hoci vytvorením zvereneckého majetku nevzniká nový legálne tváre, príslušný majetok nadobúda osobitné právne postavenie: napríklad ho nemožno zhabať v prípade úpadku správcu. V mene zvereneckého majetku môže byť otvorený samostatný účet, môžu sa vykonávať transakcie v jeho mene, môže mať svoje záväzky. Správca (advokát) investuje finančné prostriedky, ktoré má k dispozícii, podľa vlastného uváženia, avšak v rámci podmienok zmluvy o zverení. Pokiaľ ide o platby oprávnenému (synovi), ich podmienky a výška sú tiež určené zmluvou o zverení a môžu byť závislé od určitých udalostí (sobáš, návrat k triezvemu spôsobu života atď.). V konečnom dôsledku všetok majetok vrátane príjem z investície, ale bez nákladov na riadenie, by sa mali previesť na príjemcu. Zriaďovateľ okrem dojednania o zverení zvyčajne odovzdá správcovi aj memorandum obsahujúce jeho želania týkajúce sa správy majetku, ktoré však nie je právne záväzným dokumentom. Môže byť ustanovený garant zvereneckého majetku (Protektor), ktorý kontroluje činnosť správcu a v prípade potreby ho môže aj nahradiť iným. Existujú postupy na zmenu zoznamu príjemcov, ako aj na výmenu správcov.

V súčasnosti sa trust často využíva v medzinárodnej praxi na čisto daňové účely, a to nielen fyzické. jednotlivci, ale aj veľké korporácie. Založením trustu v niektorej z jurisdikcií oslobodených od dane je v mnohých prípadoch možné vyberať prostriedky dane krajiny pobytu zakladateľa a príjemcu. V prvom rade sa to týka majetkových daní, keďže majetok prevedený do trustu už zo zákona nepatrí ani jeho bývalému vlastníkovi, ani príjemcovi. To isté vo všeobecnosti platí pre daň z príjmu. kapitál. Príjem výnosy príjemcu z trustu zvyčajne podliehajú zdaneniu podľa pravidiel krajiny jeho bydliska, ale navýšenie potom, čo sú mu skutočne vyplatené, čo vám umožňuje odložiť ich výplatu na neurčito, reinvestovať zisky. V niektorých prípadoch sa môžete vyhnúť dani z dedičstva, no treba myslieť na to, že prevod majetku do zámorského trustu zvyčajne podlieha dani z darovania. V každom konkrétnom prípade však starostlivá analýza daňové zákony všetkých krajín, v ktorých majú osoby súvisiace s týmto trustom bydlisko.

Typy trustov

Šesť typov trustov implementovaných pomocou možností služby trust.webmoney.ru. V praxi môže byť trust vytvorený bez použitia elektronických platobných systémov, keďže niektoré súkromné ​​banky takéto služby poskytujú. Prenájom bezpečnostnej schránky (trezoru) v depozite, zamknutej niekoľkými zámkami, z ktorých kľúč od každého má len jeden účastník koncesie - vlastne príklad vytvorenia zvereneckého majetku. Toto slovo používam skutočne z nejakého dôvodu. Jednou z nevýhod opisovania problému pre nešpecialistu v danej oblasti je, že nemôžete používať odborné termíny, pretože sú pre neodborníka nezrozumiteľné a ich nahradenie niečím zrozumiteľnejším umožní pochopiť princíp , ale z odborného hľadiska nevyzerá veľmi korektne.

V závislosti od výberu voliteľných parametrov je možné vytvárať WM trusty nasledujúcich typov:

Večný trust predpokladá, že finančné prostriedky jeho účastníkov budú zablokované v zverenskej peňaženke na neurčito na dlhú dobu kým nedôjde k dohode strán. Používa sa v prípadoch, keď k splneniu záväzkov z transakcie môže dôjsť v rámci vopred stanoveného, ​​dlhého časového obdobia. obdobiečas. To je možné napríklad pri vytváraní trustových spoločností s dlhodobý plán podnikania. Účastníci, ktorí chcú zdôrazniť neprijateľnosť negatívneho scenára pre nich, vymenúvajú neobmedzené obdobie zvereneckého majetku.

Obmedzená počiatočná dôvera termín predpokladá, že bez ohľadu na podmienky dosiahnutia dohody zo strany účastníkov a obdržania ich súhlasu s odblokovaním majetku zvereneckého fondu (stlačením príslušného tlačidla), vrátenie vložených prostriedkov bude možné najskôr v lehote určenej pri založení zvereneckého majetku. nehnuteľnosť. Tento typ termínu zverenecký majetok zabezpečuje prírastok percent o zvereneckom vklade, ktorého výška je určená v rozmedzí od 0,1 do 1 % v závislosti od zriadenej lehoty.

Limited term trust predpokladá, že bez ohľadu na to, či došlo medzi účastníkmi k dohode, vrátenie vložených prostriedkov sa uskutoční automaticky po uplynutí stanoveného obdobia. Tento typ zvereneckého majetku sa používa na elimináciu rizika trvalého zablokovania zvereneckých vkladov, najmä ak jedna zo zmluvných strán stratí kontrolu nad svojím WM-identifikátorom (napríklad v prípade úmrtia, choroby alebo náhleho zmena bydliska).

Trust s rovnakou majetkovou účasťou znamená, že každý z účastníkov majetku trustu prispieva rovnakým podielom. Používa sa v prípadoch, keď je miera možnej škody v prípade nesplnenia povinností ktoroukoľvek stranou približne rovnaká.

Trust s ľubovoľnou majetkovou účasťou umožňuje účastníkom trustu poskytovať trustové príspevky v rôznej výške. Uplatňuje sa, keď je miera možnej škody v prípade nesplnenia záväzkov zo strany ktorejkoľvek zo strán rôzna – úmerná výške vloženého vkladu, ako aj pri vytváraní kolektívnych trustov, keď poskytovateľ služieb príspevok, ktorý sa rovná celkovému príspevku možných spotrebiteľov tejto služby.

dodavatelcom/">

Trust s otvoreným zoznamom účastníkov (verejný) využívajú internetové obchody a platené služby na zvýšenie dôvery v online obchodovanie a prilákanie ďalších zákazníkov. Ponuka je umiestnený na stránke internetového obchodu vo forme odkazu „vytvoriť dôveru“ a je doplnený stručným komentárom o výhodách vzťahu dôvery medzi dodávateľov A spotrebiteľov tovary a služby.

Vytvorte si dôveru vlastnými rukami

Na tvorenie dodávateľov ideme na účet v elektronickom systéme platby WebMoney Prevod so sumou elektronické peniaze na to stačí na vytvorenie dôvery. Iniciátor vytvoreného WM trustu (ponúkajúci) vyberie v menu WM Keeper "a, špeciálny program určený na implementáciu všetkých platby, položka „Vytvoriť dôveru“, potvrdí svoj súhlas s pravidlami služby stlačením príslušného tlačidla. Potom je mu k dispozícii servisné rozhranie na zadávanie parametrov, ktoré charakterizujú vytvorený trust. Existujú tri povinné parametre na vyplnenie WM-trust:

Názov trustu.

Celková výška trustu (vrátane príspevkov všetkých členov).

Čakacia doba na súhlas so zverením zo strany akceptantov (lehota na prijatie podmienok a zloženia zabezpečenia dlhu ostatnými účastníkmi) majetku zvereneckého fondu. Ak sa trust po tomto období nevytvorí, príspevok iniciátor sa vráti do jeho peňaženky, za zrealizovaný prevod sa neúčtuje žiadna provízia.

Päť voliteľných, teda nepovinných parametrov dôvery WM:

Komentár k vytváranému trustu (napríklad účel vytvorenia a popis majetku trustu).

Čísla peňaženiek príjemcov (neuvádzajú sa v prípade zverejnenia na verejnosti ponúka vytvoriť dôveru s ktorýmkoľvek účastníkom v systéme, ktorý chce prijať špecifikované podmienky.)

Minimálna doba trvania trustu, to znamená, počas ktorej nemožno záložné právo za žiadnych okolností zrušiť. Táto možnosť sa používa na vytvorenie časových trustov, ktoré sú úročené zvereneckými vkladmi.

Maximálne trvanie zvereneckého majetku, to znamená obdobie, po uplynutí ktorého sa vložené vklady automaticky vrátia vlastníkom. Ak termín nie je určený, potom bez dosiahnutia dohody o zverení bude suma vkladu na peňaženke dôveryhodných služieb na neurčito.

Výška vkladu každého člena zvereneckého majetku. Ak suma nie je uvedená, automaticky sa vypočíta vydelením celkovej sumy dôvery počtom účastníkov a v prípade verejnej ponuky vydelením tejto sumy 2.

Po tom, čo iniciátor potvrdí správnosť zadania všetkých parametrov, je mu vystavená faktúra na účet služby. Po zaplatení faktúry z peňaženky iniciátora sú automaticky vystavené faktúry budúcim príjemcom (v prípade verejnej ponuky je faktúra vystavená po akceptovaní jej podmienok stlačením príslušného tlačidla na webovej stránke iniciátora). Po zaplatení všetkými prijímateľmi sa vytvorí WM-trust a iniciátorovi sa odošle zodpovedajúce oznámenie. Počnúc týmto momentom až do zániku zvereneckého majetku sú osobné vklady každého účastníka zablokované na peňaženke dôveryhodných služieb. Trust sa považuje za zrušený, ak sa zaň vyslovili všetci účastníci tohto majetku trustu bez výnimky, stlačením tlačidla „Vrátiť vklady“ sa v čase zrušenia WM-trustu zablokované prostriedky vrátia ich vlastníkov.

Využitie trustov pri plánovaní osobných daní

Od prijatia zákona o medzinárodných trustoch v roku 1992 sa cyperské offshore trusty stali veľmi populárnymi a používajú sa ako mechanizmus v medzinárodnom daňovom plánovaní. Okrem skutočnosti, že kolkový poplatok je v čase vyhotovenia zvereneckého dokumentu len 250 CYP, sú Cyperské medzinárodné trusty na Cypre oslobodené od akejkoľvek formy zdanenia.

Medzinárodný trustový majetok je taký trust (trust property), ktorý je vytvorený nerezidentom Cyperskej republiky („trust property“) v prospech beneficientov – aj nerezidentov Cyperskej republike- a pozostáva z majetku nachádzajúceho sa v ktorejkoľvek krajine na svete, s výnimkou Cyperskej republike. Jedinou podmienkou je, že v danom čase musí byť aspoň jeden zo správcov rezident Republika.

Môžu sa použiť medzinárodné trusty jednotlivcov pre lepšie daňové plánovanie a môžu byť vydané za nasledujúcich okolností, v závislosti od legislatívy krajina pobytu:

- Jednotlivci , ktorí sa presťahujú do krajiny s vyššími daňami, môžu svoj majetok zaregistrovať do trustu (trust property). a zisky z majetku držaného v truste nepodliehajú zdaneniu v krajine jeho sídla, s výnimkou ziskov, ktoré mu z majetku trustu pridelia správcovia.

Jednotlivci investujúci do podnikania v zahraničí, ak chcú dostávať zisky a dividendy v inej krajine, ako je krajina ich bydliska, môžu založiť cyperský offshore trust pre investície v zahraničí.

Cyperské offshore trusty možno využívať spolu s cyperskými spoločnosťami s cieľom získať maximálne možné výhody a privilégiá z cyperských dohovorov o zamedzení dvojitého zdanenia.

Výhody a nevýhody správy trustových investícií

Ak sa obmedzíme na burzu, tak správca plní rovnakú funkciu ako manažér podielový investičný fond (UIF) - nakupuje / predáva cenné papiere a robí to tak, aby z nich mal investičný zisk. Správa trustu má však inú legislatívnu úpravu ako podielové fondy. Správca nie je povinný ponechať si časť finančných prostriedkov v cenné papiere, môžete použiť futures kontrakty a opcie. Kedy ceny zmenšiť, je možné predať všetky cenné papiere a čakať na jeseň. Neexistujú ani požiadavky na diverzifikáciu portfólia. Depozitár nemôže využívať obchodovanie s maržami (vrátane obchodovania na medvedom trhu), keďže ide o úverové alebo peňažné opcie u makléra, ale ani pri použití podielových fondov, ani pri správe trustu pôžičky nie, pretože to zvyšuje riziká.

Manažment trustu môže byť potenciálne výnosnejší ako podielové fondy, ale nedostatok požiadaviek na diverzifikáciu a príliš silný vplyv „ľudského faktora“ ho robí riskantnejším.

Komunikácia so správcom umožňuje presnejšie a rýchlejšie plniť želania príkazcu, pričom podielové fondy sú vo svojom konaní limitované vyhlásením o investícii a spravidla nie sú povinné plniť želania klientov.

Dôležitým plusom je rýchlosť vkladu a výberu prostriedkov. V podielovom fonde, najmä v intervalovom alebo uzavretom, môže byť ťažké rýchlo kúpiť alebo predať investičné akcie. V správe dôvery manažér nakupuje/predáva akcie za prúd cena a dokáže zabezpečiť čo najrýchlejší pohyb finančných prostriedkov.

Niekedy maklérske organizácie ponúkajú službu PAMM účtu pre pohodlnejšiu kontrolu nad aktívami zo strany mandantov.

Správa dôvery zapnutá Forexový trh

Správa dôvery môže zahŕňať možnosť investovania financií aktíva nielen v cenných papieroch, ale aj v menách rôznych krajín.

Sprostredkovanie obchodu firmy zverejniť údaje o tom, že počet klientov, ktorí previedli svoje aktíva v správe dôvery sa každoročne zvyšuje o 30 – 40 %. Profesionálni špekulanti obchodujúci pre klienta zarábajú 5-10% mesačne, čiže takmer 60-120% čistého príjmu ročne. V tomto prípade je vstupný prah pre investora je 50-100 tisíc dolárov.

Musíte však jasne pochopiť rozdiel medzi premenou prostriedkov istiny na jednu alebo druhú mena(legislatívne celkom prípustná operácia a na jej realizáciu stačí mať viacmenový bankový účet) a marža obchodu na Forexe, v ktorom sa používajú zverené fondy ako dlhové zabezpečenie na získanie pôžička od maklér(vyžaduje kolaterál s maklér, zákonom zakázaná operácia pre správcu).

Prevod prostriedkov na správu trustu na forexové spoločnosti alebo súkromných obchodníkov je vo všeobecnosti v rozpore s ruským právom, pretože často nie organizácií, ani obchodníkov nemajú licencie na právo vykonávať správu dôvery.

Offshore trusty

Offshore trust je veľmi podobný konvenčnému trustu v tom, že zahŕňa vzťah alebo transakciu zahŕňajúcu jednu osobu alebo skupinu ľudí ako „správcu“ a inú osobu alebo skupinu ľudí ako „zakladateľa“ a riadi sa záväzným písomným nástrojom. pod titulom "správa" za účelom prevodu práv k vlastnému majetku a majetku, hospodáreniu údajov aktíva na základe zmluvy o zverení, poskytovanie rôznych výhod a rozdeľovanie ziskov osobe alebo skupine ľudí, ktorí konajú ako „príjemcovia“.

Správca alebo správcovská spoločnosť, ktorá spravuje trust, má zvereneckú povinnosť konať v súlade s pravidlami, predpismi a požiadavkami stanovenými v zmluve o zverení. Je ťažké sformulovať definíciu trustu, a hoci sa často označuje ako korporácie alebo fond, nie je to ani jedno ani druhé; je to trustová štruktúra, ktorá spočíva na záväznej písomnej dohode o poskytovaní príjmu pre príjemcov.

Po rozhodnutí o vytvorení trustu si zriaďovateľ musí vybrať typ trustu, ktorý chce, ako dlho bude trvať a niektoré dôležité detaily. Medzi takéto podrobnosti patrí typ vlastníctva trustu – či bude neodvolateľné a či bude na základe vlastného uváženia, ako aj stanovenie práv, povinností, povinností a očakávaní správcu.

Keď už hovoríme o odvolateľných a neodvolateľných trustoch, už podľa ich názvov sa dá pochopiť, že môžu byť buď kedykoľvek odvolané podľa podmienok stanovených zriaďovateľom, alebo môžu mať konkrétne vymedzenú dobu platnosti bez možnosti zrušenia a zaniknúť. existujú až po splnení podmienok zmluvy o zverení.

Poverený fond môže byť odvolateľný alebo neodvolateľný; je definovaný ako trust s významnou mierou vnútornej flexibility v tom, ako môže správca rozdeliť príjem medzi príjemcov, a v niektorých prípadoch dokonca dáva správcovi právomoc určiť alebo pridať príjemcov. Prenecháva správcovi významnú právomoc spravovať offshore trust, a preto zdôrazňuje potrebu starostlivého výberu kompetentného a renomovaného kandidáta alebo trustovej organizácie s dobré recenzie, dôstojnú povesť a skúsenosti potrebné na úspešné a verne plnenie a dodržiavanie podmienok zverenia.

zisk offshore trustu

Postúpenie aktív a vlastníckych práv správcovi je miesto, kde je leví podiel ochrany súkromia a zodpovednosti skrytý v offshore truste. V čase, keď zákonné vlastníctvo prechádza na správcu, je úlohou trustu poskytovať prospech beneficientom, ktorých zoznam môže a často aj obsahuje samotného zakladateľa. Títo príjemcovia majú v truste významné práva. Väčšina offshore jurisdikcií chápe, že je potrebné poskytnúť týmto príjemcom určité výhody a pomôcť im, keď vznikne otázka správy trustu.

Keďže offshore trusty sa zvyčajne nachádzajú v daňových rajoch alebo krajinách s nízky level reguláciu a reputáciu v oblasti ochrany majetku a ultrasúkromia, z týchto funkcií tiež profitujú. Aktíva spravované offshore trustmi sú z väčšej časti oslobodené od niekedy dusivých daní vyberaných v krajine zakladateľa. Ak sa napríklad vytvorí offshore trust v prospech detí alebo dedičov zakladateľa, môže sa stať útočiskom pred skúmaním dedičstva a zdaňovaním. Okrem toho, offshore trusty, ktoré sú založené v oblastiach s nízkou reguláciou, často ponúkajú bezkonkurenčnú dôvernosť a silnú ochranu proti občianskym súdne spory alebo zodpovednosti, a dokonca aj z vecí ako rozvod a likvidácia podniku. Mnohí ich využívajú aj na ochranu majetku v prípade politických a ekonomických nepokojov v ich krajine. S výnimkou prípadu závažného trestného obvinenia je pre vonkajšiu stranu mimoriadne ťažké prelomiť ochrannú vrstvu dôvernosti, ktorú má väčšina trustov. offshore zóny.

Kde založiť offshore trust

Offshore trusty sa často vytvárajú v offshore jurisdikciách s nízkou úrovňou zdaňovania a regulácie, s preukázanou úspešnou správou a riadením trustov a trustov. Nie je však nevyhnutné, aby vhodnou lokalitou bol daňový raj alebo slabý regulačný systém. Mnohé jurisdikcie, v ktorých sa úspešne zakladajú trusty, jednoducho ponúkajú dobre známe a skúsené firmy spojené s ultra-dôverou a značnou ochranou aktív. jediný spoločný znak tieto jurisdikcie je, že ich zákonov a pravidlá sú založené na anglickom zvykovom práve. Vysvetľuje to skutočnosť, že samotná myšlienka vytvorenia trustového majetku je starou myšlienkou Britov od čias križiackych výprav. Iné európske krajiny, ktoré ponúkajú úspešný manažment dôvery, ako Luxembursko, Malta atď., ich prispôsobili zákonov a pravidlá k príslušnému modelu pre správu trustu, ako je definované zákonmi a pravidlami anglického zvykového práva.

Ďalšie úvahy

Založenie offshore trustu si vyžaduje jasnú a realistickú predstavu o cieľoch a zámeroch potenciálneho zakladateľa a jeho vytvorenie a udržiavanie si bude vyžadovať určité náklady na zdroje. Preto je povinná seriózna a aktívna štúdia všetkých aspektov dôvery, ako aj poradenstvo a pomoc skúseného a kompetentného agenta.

Vytvorenie offshore trustu výrazne ochráni váš majetok pred nechcenými auditmi, daňami a občianskoprávnymi spormi. Zdá sa teda jasné, že aj keď sa náklady na založenie a udržiavanie offshore trustu môžu zdať značné, poskytujú zdravý pokoj pre tých, ktorí chcú chrániť svoj majetok a zabezpečiť budúcnosť svojich detí.

Operácie dôvery

V zahraničnej praxi dôvera znamená operácie banky alebo finančné inštitúcie na správu majetku a vykonávanie iných služieb v mene a v záujme klienta na základe práv jeho splnomocneného zástupcu.

Na základe obchodu uzavretého medzi záujemcami (alebo závetom) získava správca príslušné práva a koná ako správca majetku vrátane zostatkov na bankových účtoch. Správca sa zaväzuje nakladať s majetkom v prospech oprávneného, ​​ktorým môže byť správca majetku alebo tretia osoba. Obsahom dohody môže byť nakladanie s majetkom poručiteľa v prospech dedičov, prevzatie cenín do úschovy, vyrovnanie nárokov dlžníkov vo vzťahu k insolventnej osobe alebo nakladanie s finančnými prostriedkami a záležitosťami skrachovanej spoločnosti, správa majetku ako opatrovník maloletého.

Pri vykonávaní zvereneckých transakcií môže byť správcom tak fyzická osoba, ako aj legálne tvár: špecializovaná organizácia (poisťovňa, správcovská spoločnosť), súkromná banka. V prípadoch, keď je správca súkromná osoba, koná v mene svojho splnomocniteľa, ktorý je viazaný splnomocnencom, v jeho záujme alebo v záujme tretej osoby.

Výhody trustových transakcií

Poverené operácie využívajú súkromné ​​banky na tieto účely:

ako zdroj dodatočných výhod;

ako spôsob získania kontroly nad majorom korporácií a ich peniaze;

nadviazať vzťahy s veľkou klientelou;

prekonať výzvy privátneho bankovníctva pre súkromné ​​banky v niektorých krajinách v oblasti investičných aktivít. Najmä v USA súkromné ​​banky využívajú trustové operácie ako jeden z prostriedkov na obchádzanie obmedzení kladených na súkromné ​​banky na vykonávanie investičných aktivít.