Национальный банк «Траст. Трастовый фонд: что это и зачем он нужен

Регистрация трастов. Траст - это юридическое соглашение, по которому человек (основатель, учредитель) передает активы доверительному собственнику или собственникам. Доверительным собственникам, которым доверены активы, и которые официально вступают во владение активами, владеют ими в пользу названных лиц или групп (выгодополучателей). Основатель траста может быть также и среди выгодополучателей, но в любом случае среди выгодополучателей не может быть доверительных собственников. Таким образом, вырисовывается главная отличительная характеристика траста как финансового инструмента: отделение юридического владения и интересов выгодополучателей (бенефициаров) относительно собственности, переданной в траст. Обозначим основные понятия, которые используются, если речь идет о регистрации трастов .

Инструмент Траста
Трастовый инструмент это, прежде всего, трастовый документ, который имеет форму соглашения (документа о передачи имущества). В этом случае основатель траста называется. Также трастовый документ может быть составлен в виде трастовой декларации (основатель траста не называется, разве что как бенефициар - выгодополучатель). Этот документ определяет соответствующие права и обязанности учредителя и доверительных собственников. Инструмент траста предусматривает, что доверительные собственники обладают полномочиями управлять активами траста в соответствии с инструментом траста и в жестких рамках, налагаемых на доверительных собственников законодательством Джерси.

Письмо Пожелание
Основатель обычно предоставляет доверительным собственникам так называемое «письмо пожеланий», которое служит руководством к тому, как именно он хочет, чтобы распоряжались активами, как в течение его жизни, так и после его смерти. Это документ юридически не является обязательным для доверительных собственников, однако, при обычных обстоятельствах доверительные собственники всегда следуют высказанным в письме пожеланиям. В письмо-пожелание основатель в любое время может внести поправки или вообще заменить письмо другим, если поменяются какие-то обстоятельства.

Закон о Трастах (Джерси) 1984
Закон применяется к трастам и будет в случае необходимости принудительно исполнен Судами Джерси. Закон возлагает функции фидуциария (доверенного лица) на доверительных собственников, регулирует управление трастами, и охраняет права выгодополучателей. Продолжительность траста (период, на который он зарегистрирован) может быть до 100 лет. Более того, Джерси является стороной в Международной Гаагской Конвенции по законам, применимым к Трастам и их признанию. Аналогичные законы, регулирующие трастовую деятельность, существуют практически в каждой юрисдикции, которая признает трасты.

Конфиденциальность
В соответствии с законодательством Джерси и большинства других трастовых юрисдикций (за исключением Мальты, где законодательство по трастам имеет некоторые особенности), нет требования по регистрации трастовых документов в каком-либо правительственном органе или агентстве. Исключением являются случаи, когда резидент Джерси будет выгодополучателем траста. В последнем случае необходимо открыть существование траста налоговым органам Джерси. Это гарантирует полную конфиденциальность, давая гарантию того, что траст остается конфиденциальным частным соглашением между основателем, доверительным собственниками и выгодополучателем.

Стороны траста - Основатель, доверительные собственники и бенефициары

Основатель траста
При создании траста основатель снимает с себя юридическое владение активами траста. Основатель может быть одновременно и выгодополучателем (бенефициаром), и в обычных обстоятельствах все его инструкции соблюдаются, как это было указано выше, когда речь шла о Письме с Пожеланиями.

Доверительные собственники
Юридическое право владения активами траста должно быть передано доверительным собственникам, и они несут ответственность за управление трастом. От доверительных собственников требуется действовать с должной заботливостью (хорошо известная в англо-саксонской системе права так называемая due diligence), то есть в максимальной степени прилагать усилия, способности и профессиональные навыки в пользу траста. Закон о трастах обязывает доверительных собственников быть добросовестными. Они обязаны использовать свои полномочия только и исключительно в пользу и в интересах выгодополучателя (бенефициария)

Выгодополучатели
Бенефициары - это названные учредителем траста лица или группа лиц, которые будут иметь право получать выгоду и доходы от имущества и активов, вверенных трасту. И доверительные собственники обязаны управлять активами траста неукоснительно в интересах бенефициаров. Для того чтобы траст мог нормально функционировать, должна быть четкая ясность, кто именно является бенефициарами. Инструмент траста обычно позволяет основателю траста в любое время добавлять, устранять или исключать одного или нескольких выгодополучателей из общего числа бенефициаров траста.

Защитник
Назначение Защитника не является обязательным, но при определенных обстоятельствах назначение доверенного семейного друга или профессионального советника на должность Защитника траста может доставить дополнительный комфорт Основателю траста. Его роль определяется в трастовом инструменте и обычно ограничивается требованием к доверительным собственникам получать предварительное согласие при осуществлении определенных полномочий, например, например, при распоряжении активами траста и при любой смене выгодополучателей.

Трастовый Фонд
Трастовый фонд состоит из активов переданных в собственность доверительным собственникам. Эти активы могут иметь различную форму, включая движимое и недвижимое имущество, за исключением земли в Джерси. Обычно делается так: создается траст со стандартной номинально требуемой суммой, а значительные активы добавляются позднее.

Дискреционный Траст
Были разработаны различные типы траста, но наибольшее распространение получил безотзывный дискреционный траст, который обеспечивает максимальную гибкость. Это наиболее эффективная структура и для основателя, и для бенефициаров. Согласно условиям безотзывного дискреционного траста, доверительным собственникам даются широкие дискреционные полномочия (полномочия на усмотрение) касательно того, сколько и каким бенефициарам может быть распределен доход и капитал траста.

Преимущества обладания трастом
Трасты используются веками для широкого круга целей, включая защиту активов, планирование недвижимости, и экономичное владение активами с точки зрения систем налогообложения, сберегающих налоги.

Примеры возможных преимуществ использования трастов для частных лиц и их семей включают следующее:

1. Законное уменьшение налогового бремени
2. Отсрочка налоговых платежей
3. Защита активов от экспроприации в политически нестабильных странах
4. Избежание принудительных положений законодательства о наследовании в стране происхождения
5. Планирование преемственности в компаниях, которыми владеет одна семья
6. Защита активов от расточительных членов семьи
7. Значительное уменьшение сложностей завещания для международной недвижимости
8. Консолидация активов размещенных в разных странах

Независимо от того, какие у Вас сложные запросы, и реализация каких схем требуется, мы сможем Вам содействовать в реализации этих схем и грамотном построении финансовых потоков и юридическом переоформлении собственности. Также мы можем Вас проконсультировать по всем налоговым вопросам наиболее популярных оффшорных и не-оффшорных юрисдикций. А также по регистрации трастов, регистрации оффшоров, налоговому планированию.

(бенефициары). Учредитель (который может одновременно быть и выгодоприобретателем и/или управляющим) в рамках специального соглашения передает принадлежащие ему ценности под контроль попечителя, который обязан совершать с ними операции, приносящие выгодоприобретателям максимальную прибыль или соответствующие другим инструкциям учредителя.

Особенности траста

Особенность траста как иной формы держания собственности в том, что имущество траста не принадлежит ни учредителю (он теряет право собственности на него с момента передачи имущества управляющему), ни управляющему (он только управляет этим имуществом и является формальным держателем титула на имущество), ни бенефициарам до даты прекращения траста. Можно сказать, что траст - это самостоятельный собственник, неразрывно связанный с его создателем (учредителем траста) и выгодоприобретателями.

В ряде стран, в том числе в России, доверительная собственность не имеет обособленности. Передавая своё имущество в доверительное управление человек не отчуждает его и не учреждает траст, а лишь становится доверителем . Имущество в доверительном управлении не считается выбывшим из собственности доверителя - например, оно может участвовать в погашении его обязательств.

Услуги попечителя оплачиваются выгодоприобретателями или учредителем траста, обычно в виде процента от полученной прибыли.

Объектом попечения может быть любое имущество, как движимое, так и недвижимое. Объекты интеллектуальной собственности также могут передаваться в траст. Исключается из этих отношений лишь имущество, прямо запрещаемое законодательством страны учреждения траста.

Учредитель вправе передать своё имущество как при жизни (прижизненный траст), так и предусмотреть такую передачу после своей смерти (завещательный траст). Попечитель несёт ответственность за выполнение условий трастового соглашения и, как правило, получает широкие полномочия по управлению имуществом учредителя, но также может получить особые инструкции по распределению трастового дохода и капитала между выгодоприобретателями при наступлении некоторых заведомо предусмотренных учредителем условий, в том числе условия прекращения траста и распределения из него имущества бенефициарам. Такие условия, как правило, включаются учредителем в так называемое письмо-пожелание (англ. letter of wishes ), адресуемое попечителю. Учредитель также вправе предусмотреть условия замены попечителя, оговорить вопрос о передаче этого права другому лицу и т. п.

Применение

Доверительная собственность может применяться для достижения следующих целей:

1. Конфиденциальность - в большинстве стран содержание завещания (после смерти завещателя) и имена владельцев недвижимости являются публичной информацией. Имена выгодоприобретателей траста обычно неизвестны, поэтому владение недвижимостью или распределение завещанного имущества через траст позволяют сохранить секретность.
2. Совместное владение имуществом - траст является удобным механизмом совместного владения трудно разделимого имущества несколькими владельцами (например, недвижимостью, коллекцией антиквариата и т. п.).
3. Сохранение капитала от растраты - трасты могут быть использованы для защиты выгодоприобретателей (например, детей учредителя) от их неумения тратить деньги. Так, условия траста могут ограничивать использование денег или возраст, начиная с которого ребёнок получает право распоряжаться имуществом.
4. Благотворительность - в некоторых странах всё имущество, обращённое на благотворительные цели, должно находиться в доверительном управлении.
5. Пенсионные планы - корпоративные пенсии зачастую организованы как траст, в котором предприятие является учредителем, а сотрудники - бенефициарами.
6. Сложные корпоративные структуры - области финансов и страхования , трасты зачастую используются как юридические лица наряду с компаниями.
7. Сокрытие собственности - траст предоставляет анонимность, при которой одно и то же лицо может быть учредителем и выгодоприобретателем (но не попечителем), тем самым получая всю выгоду от имущества, но скрывая его от кредиторов .
8. Уклонение от налогов . Анонимность и разделение учредителя, выгодоприобретателей и попечителей делают траст удобным механизмом для уклонения от налогов. Так, попечитель во многих странах-офшорах не обязан сообщать о доходах траста налоговой инспекции (другой) страны, в которой проживают бенефициары. Эти же особенности траста используются и для отмывания денег . Иной способ уклонения от налогов с помощью траста возможен в случае прогрессивного подоходного налога, когда приносящее доход имущество формально принадлежит трасту (во многих странах эта лазейка закрыта, и ставка налога для траста очень высока). Также передача имущества через траст освобождает бенефициаров от уплаты налога на наследование, который существует практически во всех странах, применяющих трасты.
9. Сокрытие доходов - приобретение или перевод всего значимого имущества на имя траста позволяет заявить об отсутствии или недостаточном наличии собственных активов и претендовать, например, на использование меньшей ставки налогов или на получение помощи от государства.
10. Сохранность имущества - при переводе имущества на траст учредитель траста теряет все права на данное имущество, если договор траста правильно составлен. Таким образом, это имущество становится недоступным для кредиторов учредителя траста, для притязаний при разделе имущества и позволяет обособить личное имущество от бизнес-активов. Последнее особенно важно в странах англосаксонской системы права , когда физическое лицо может признаваться банкротом лично с последующим взысканием личного имущества за долги.

История возникновения и развития трастов

История трастов Английского общего права уходит к временам Крестовых походов , когда рыцари, уходившие освобождать Иерусалим от неверных, оставляли своё имущество в руках доверенных родственников или других преданных попечителей, чтобы те управляли им на благо жены и детей рыцарей.

Позднее, в средние века, перевод имущества в трасты стал применяться для защиты имущества знати от посягательств на него королей и кредиторов учредителей траста - управляющими траста назначалась церковь, а церковное имущество не подлежало конфискации (церковь подчинялась клерикальному праву, а не цивильному (общегражданскому) в отличие от имущества самих рыцарей и феодалов). Впоследствии церковь стала оказывать подобные услуги в качестве управляющего трастом самостоятельно, выгодно используя ту же защиту от конфискации церковного имущества в интересах учредителя траста. Но многие трасты по возвращении рыцарей из походов отказывались вернуть переданное в траст имущество, чаще всего объясняя, что имело место дарение. Тогда король поручил лорд-канцлеру рассматривать такие споры по совести, а не писаному праву, что и породило возникновение права справедливости . Именно поэтому трастовое право в подавляющем большинстве стран, входящих в Британское Содружество, состоит именно из английских прецедентов, получивших развитие при взаимодействии правовых систем метрополии и её бывших колоний.

Позже, в 16 веке, передача имущества бенефициарам через траст стала использоваться как альтернатива завещанию и как средство против налога на наследство.

Таким образом, английские юристы не только разработали, но и усовершенствовали форму владения имуществом, в котором оно принадлежит трасту, но контролируется прежним владельцем. Фредерик Уильям Мейтленд , английский историк права, высказался что «идея трастового фонда, который превращается (инвестируется) сегодня в землю, потом в валюту, потом в акции, потом в облигации, кажется одной из примечательных идей английской юриспруденции».

Преимущества и недостатки доверительного управления инвестициями

Если ограничиться только фондовым рынком, то попечитель выполняет ту же функцию, что и управляющий паевого инвестиционного фонда (ПИФа) - покупает/продаёт ценные бумаги и делает это таким образом, чтобы получить от них инвестиционный доход. Однако, у доверительного управления другое законодательное регулирование, нежели у ПИФов. Попечитель не обязан часть средств держать в ценных бумагах, можно использовать фьючерсы и опционы . Когда цены снижаются, есть возможность продать все ценные бумаги и переждать падение. Так же нет требований к диверсификации портфеля . Попечитель не может использовать маржинальную торговлю (в том числе играть на падении цены), поскольку это требует займа денег или ценных бумаг у брокера. Эти операции так же запрещены для ПИФов, так как существенно повышают риски потерь.

Потенциально, доверительное управление может быть выгоднее, чем ПИФ, но отсутствие требований к диверсификации и слишком сильное влияние «человеческого фактора» делает его более рискованным.

Общение с попечителем позволяет точнее и оперативнее выполнять пожелания доверителя, в то время, как ПИФы ограничены в своих действиях инвестиционной декларацией и вообще не обязаны выполнять пожелания клиентов.

Важный плюс - скорость ввода-вывода средств. В ПИФе, особенно в интервальном или закрытом, быстро купить или продать инвестиционный пай может оказаться трудно. В доверительном управлении управляющий покупает/продаёт акции по текущей цене и может обеспечить максимально быстрое движение средств.

Доверительное управление на рынке Форекс

Доверительное управление может предполагать возможность инвестирования финансовых активов не только в ценные бумаги, но также в валюты разных стран.

Брокерские компании публикуют данные о том, что число клиентов, передавших свои активы в доверительное управление, ежегодно увеличивается на 30-40 %. Профессиональные спекулянты, торгующие для клиента, зарабатывают по 5-10 % в месяц, или почти 60-120 % чистого дохода в год. При этом входной порог для инвестора составляет 50-100 тыс. долларов. Компании стали предлагать специализированные виды счетов, которые технически значительно упрощают процедуру как передачи средств в управление, так и возврат средств (см. ПАММ-счёт).

Однако нужно чётко понимать разницу, между конвертацией средств доверителя в ту или иную валюту (законодательно вполне допустимая операция и для её проведения достаточно иметь мультивалютный счёт в банке) и маржинальной торговлей на Форексе , при которой доверенные средства используются в качестве залога для получения кредита от брокера, но попечителю законодательно запрещены любые залоговые операции с доверенным ему имуществом.

Передача средств в доверительное управление Форекс-компаниям или частным трейдерам вообще противоречит российскому законодательству, так как зачастую ни компании, ни трейдеры не имеют лицензий на право осуществлять доверительное управление. Гражданский кодекс Российской Федерации в ст. 1013 не допускает доверительного управления исключительно денежными средствами, кроме законодательно предусмотренных случаев. По состоянию на 2010 год право управления денежными средствами имеют ПИФы и банки, имеющие соответствующие лицензии. При этом они не могут привлекать какие-либо кредиты под залог имущества, находящегося в управлении, в том числе с использованием механизмов

1. Что такое траст?

2. История трастов

3. Виды трастов

4. Сделай траст своими руками

5. Использование трастов в персональном налоговом планировании

6. Преимущества и недостатки доверительного управления инвестициями

7. Доверительное управление на валютном рынке

8. Оффшорные трасты

Дохода оффшорного доверительной собственности

Где учреждать оффшорный траст

Другие соображения

9. Трастовые операции

Траст — это система отношений, при которой имущество, изначально принадлежашее учредителю, передается в распоряжение доверительного собственника (управляющего или попечителя), но профит с него получают выгодоприобретатели (бенефициары). Основатель (который может одновременно быть и выгодоприобретателем) в рамках специального договора передает принадлежащие ему ценности под попечителя, который обязан совершать с ними операции, приносящие выгодоприобретателям максимальную прибыль или соответствующие другим инструкциям основателя .

Что такое траст?

Строгую формулировку термина траст можно найти на странице. Если сказать то же самое простым и понятным языком, то суть доверительной собственности такова. Траст создается тогда, когда двум или более сторонам, участвующим в некотором мероприятии, нужны дополнительные гарантии, например, для успешного проведения сделок по купле/продаже, оказанию услуг, совместному вложению средств и тому подобное. Например, Петя, Вася и Иван решили провернуть операцию по покупке пиратских дисков в ближайшем ларьке для последующей их перепродажи. Такая операция относится к сфере рискового "бизнеса" и партнеры не доверяют друг другу, опасаясь, что первый получивший не станет делиться с остальными, а на радостях от успешно проведенного "бизнеса" выберет ближайший пивной ларек, после чего получение своей доли выгоды для остальных участников "бизнеса" будет под большим вопросом. Предположим, что каждый может получить профит по 50 рублей, партнеры договариваются вести дело честно и в знак этого каждый из них кладет в общий ларчик по 100 рублей, после чего ларчик закрывается на три замка и каждый из партнеров идет "на дело" со своим ключом. Ларец остался у надежного человека, гарантирующего его сохранность и ответственного за то, чтобы ни один из партнеров не смог его взломать. Ни один партнеров не получит назад свои деньги до тех пор, пока все трое не придут к обоюдному согласию и не откроют три замка, воспользовавшись каждый своим ключом. Так как каждый получает профит по 50 рублей, а в траст каждым вложено 100, то имеет смысл договориться и получить 150 рублей, вместо того, чтобы не договориться и остаться с вновь полученными 50 рублями, которые можно использовать и без 100 вложенных, которые использовать нельзя. Закрытие доверительной собственности, как правило, возможно только в случае согласия всех участвующих сторон. На практике возможны различные варианты реализации трастового механизма, шесть из которых приведу далее, а пока процитирую тест, взятый со страницы сервиса. "После формирования совместного вклада и размещения его на специальном трастовом кошельке WebMoney Transfer происходит создание WM-траста.

Начиная с этого момента, каждый из его вкладчиков может вернуть свои средства только при согласии на то остальных участников, то есть при успешном проведении договоренности , либо при выполнении всеми участниками заранее оговоренных условий. Доступ к средствам будет невозможен до тех пор, пока не достигнуто общее согласие. На практике, для того чтобы невыполнение обязательств по сделке стало фактически невыгодным достаточно установить размер персонального вклада каждого участника WM-траста равным или превышающим общую стоимость концессии , к примеру, 105%". Очевидно, что приведенный мной пример утрирует ситуацию и для такого "бизнеса", не даром взятого в кавычки, так как истинным бизнесом он не является - слишком мелкий и незаконный, создавать траст, тоже самое, что палить из пушки по воробьям. Иное дело для варианта с суммой в несколько сотен, а то и тысяч долларов, когда партнеры решили, например, выполнить закупку ноутбуков в США, а затем продать их в России. Суммы большие, люди живут в разных странах, плохо знают друг друга и никто не хочет рисковать. Возможно, что изначально люди не предполагает специально обманывать друг друга. Каждый посчитал свою и наблюдает за протеканием операции, которая протекает не гладко. При пересылке на упаковку с компьютерами случайно уронили слона, после чего с частью компьютеров или со всеми произошло нечто ужасное. Нужно считать убытки, перераспределять профит, который меньше запланированного и думать о том, что дешевле ремонт испорченной техники или закупка новой партии, то есть на лицо вариант непредвиденной ситуации, при разрешении которой каждый из партнеров может попытаться "перетянуть одеяло на себя". Наличие доверительной собственности в таком варианте вынудит партнеров искать компромиссное решение, приемлемое для обоих.

Услуги попечителя оплачиваются выгодоприобретателями или основателем доверительной собственности, обычно в виде процента от полученной прибыли.

Объектом траста может быть любое имущество, как движимое, так и недвижимое. Исключается из этих отношений лишь имущество, прямо запрещаемое законодательством страны учреждения доверительной собственности.

Основатель вправе передать своё имущество как при жизни (прижизненный траст), так и предусмотреть такую передачу после своей смерти (завещательный траст). Попечитель несёт ответственность за выполнение условий трастового сделки и, как правило, получает широкие полномочия по управлению имуществом основателя, но также может получить особые инструкции по распределению трастового наживы и капитала между выгодоприобретателями при наступлении некоторых заведомо предусмотренных основателем условий. Такие условия, как правило, включаются основателем в так называемое письмо-пожелание (англ. letter of wishes), адресуемое попечителю. Основатель также вправе предусмотреть условия замены попечителя, оговорить вопрос о передаче этого права другому лицу и т. п.

Применение

Доверительная собственность может применяться для достижения следующих целей:

Анонимность. В большинстве стран содержание завещания (после смерти завещателя) и имена владельцев недвижимого имущества являются публичной информацией. Имена выгодоприобретателей доверительной собственности обычно не известны, поэтому владение недвижимым имуществом или распределение завещанного имущества через траст позволяют сохранить секретность.

Совместное владение имуществом. Траст является удобным механизмом совместного владения имуществом (например, недвижимым имуществом ) несколькими владельцами.

Сохранение капитала от растраты. Трасты могут быть использованы для защиты выгодоприобретателей (например, детей основателя) от их неумения тратить деньги . Так, условия доверительной собственности могут ограничивать использование денег или возраст, начиная с которого ребёнок получает право распоряжаться имуществом.

Благотворительность. В некоторых странах всё имущество, обращённое на благотворительные цели, должно находиться в доверительном управлении.

Пенсионные планы. Корпоративные пенсии зачастую организованы как траст, в котором является основателем, а сотрудники — бенефициарами.

Сложные корпоративные структуры. В области финансов и страхования, трасты зачастую используются как юридические лица наряду с компаниями.

Сокрытие собственности. Траст предоставляет анонимность, при которой одно и то же лицо может быть основателем и выгодоприобретателем (но не попечителем), тем самым получая всю наживу от имущества, но скрывая его от заемщиков.

Уклонение от налогов. Анонимность и разделение основателя, выгодоприобретателей и попечителей делают траст удобным механизмом для уклонения от налогов . Так, попечитель во многих странах-оффшорах не обязан сообщать о выгодах доверительной собственности инспекции федеральной налоговой службы (другой) страны, в которой проживают бенефициары. Эти же особенности доверительной собственности используются и для отмывания денег.

История трастов

Исторически возникновение этой концепции не имело ничего общего с налоговыми соображениями. Так, заботливый отец, обеспокоенный вероятным разбазариванием своего наследства, мог, не передавая свое состояние непосредственно сыну-бездельнику, оставить его в доверительную собственность, скажем, семейному адвокату, назначив сына бенефициаром. Еще более распространенный случай - когда траст учреждается завещанием в пользу несовершеннолетних наследников. Этот режим позволяет тратить лишь строго определенные суммы на обучение и жизнеобеспеченье молодого, но неопытного пока человека, не давая ему возможности вложить их в какую-то авантюру. А с наступлением более зрелого возраста часть средств будет выдана на цели развития собственного дела. Оставшимися он сможет свободно распоряжаться только после того, как наступит момент окончания соглашения доверительной собственности. Хотя при учреждении доверительной собственности и не образуется нового юр. лица , соответствующее имущество приобретает особый юридический статус: на него, к примеру, не может быть обращено взыскание в случае банкротства доверительного собственника. На имя доверительной собственности может быть открыт отдельный счет, от его имени могут делаться , у него могут быть свои собственные обязательства. Доверительный собственник (адвокат) инвестирует предоставленные в его распоряжение средства по собственному усмотрению, но в рамках условий трастового договора. Что касается выплат бенефициару (сыну), то их сроки и размеры также определяются трастовым соглашением и могут быть поставлены в зависимость от определенных событий (женитьба, возвращение к трезвому образу жизни и т.д.). В конечном итоге все имущество, включая доходы от инвестиций, но за вычетом управленческих расходов, должно перейти в распоряжение бенефициара. Помимо трастового договоренности, основатель обычно передает доверительному собственнику меморандум, содержащий его пожелания по управлению имуществом, который, впрочем, не является юридически обязывающим документом. Может быть назначен гарант доверительной собственности (Protector), который контролирует деятельность доверительного собственника и даже может при необходимости заменить его на другого. Существуют процедуры по изменению списка бенефициаров, а также по замене доверительных собственников.

В настоящее время траст зачастую используется в международной практике в чисто налоговых целях, причем не только физ. лицами, но и крупными корпорациями. Учредив траст в одной из безналоговых юрисдикций, во многих случаях удается вывести средства из-под налогов страны пребывания основателя и бенефициара. Прежде всего это относится к налогам на имущество, поскольку имущество, переданное в траст, юридически уже не принадлежит ни его бывшему владельцу, ни бенефициару. То же, как правило, относится и к налогу на прирост капитала . Доходы бенефициара, получаемые от доверительной собственности, обычно подлежат налогообложению по правилам страны его проживания, но приростпосле того, как они реально ему выплачены, что позволяет неограниченно оттягивать их уплату, реинвестируя прибыль. В некоторых случаях можно уйти от налога на наследство, но нужно иметь в виду, что обычно передача имущества в зарубежный траст подпадает под налог на дарение. Впрочем, в каждом конкретном случае необходим тщательный анализ налогового законодательства всех тех стран, в которых резидентны лица, имеющие отношение к данному трасту.

Виды трастов

Шесть типов трастов, реализуемых с использованием возможностей сервиса trust.webmoney.ru. На практике траст можно создать и без использования систем электронных платежей, так как подобные услуги оказывают некоторые частные банки. Аренда банковской ячейки (сейфа) в депозитарии, закрывающейся на несколько замков, ключ к каждому из которых есть только у одного участника концессии - фактически пример создания доверительной собственности. Использую слово фактически не просто так. Одно из неудобств описания некой проблемы для неспециалиста в предметной области заключается в том, что нельзя использовать профессиональные термины, так как они непонятны не профессионалу, а их замена на нечто более понятное позволят понять принцип, но выглядит не слишком корректно с профессиональной точки зрения.

В зависимости от выбора опциональных параметров возможно создание WM-трастов следующих типов:

Бессрочный траст предполагает, что средства его участников будут заблокированы на трастовом кошельке неограниченно долгое время - до тех пор, пока не будет достигнуто согласие сторон. Применяется в случаях, когда выполнение обязательств по сделке может происходить в течение заранее неопределенного, продолжительного периода времени. Такое возможно, например, при создании трастовых компаний с долгосрочным планом ведения бизнеса. Неограниченный срок доверительной собственности назначается участниками, желающими подчеркнуть неприемлемость для них негативного варианта развития событий.

Траст с ограниченным начальным сроком предполагает, что независимо от сроков достижения согласия участниками и поступления от них согласия на разблокировку доверительной собственности (нажатием соответствующей кнопки) возврат размещенных средств будет возможен не ранее указанного при создании доверительной собственности срока. Этот вид срочного доверительной собственности предусматривает начисление процентов по трастовому вкладу, размер которых назначается в пределах от 0,1 до 1% в зависимости от установленного срока.

Траст с ограниченным конечным сроком предполагает, что независимо от того, было ли достигнуто согласие участниками, возврат размещенных средств будет произведен автоматически по истечении заданного срока. Этот вид доверительной собственности применяется для исключения риска бессрочной блокировки трастовых вкладов, в частности, при утрате одним из участников соглашения контроля над своим WM-идентификатором (например, в случае смерти, болезни или внезапной смены места жительства).

Траст с равным долевым участием предполагает внесение каждым из участников доверительной собственности равных трастовых вкладов. Применяется в случаях, когда степень возможного ущерба в случае невыполнения обязательств любой из сторон примерно одинакова.

Траст с произвольным долевым участием допускает внесение участниками доверительной собственности различных по сумме трастовых вкладов. Применяется, когда степень возможного ущерба в случае невыполнения обязательств любой из сторон различна - пропорциональна размеру внесенного вклада, а также при создании коллективных трастов, когда поставщик услуги вносит вклад , равный суммарному вкладу возможных потребителей данной услуги.

поставщикcom/">

Траст с открытым списком участников (публичная ) используется интернет-магазинами и платными службами для повышения доверия к online-торговле и дополнительного привлечения клиентов. Оферта размещается на сайте интернет-магазина в виде ссылки "создать траст" и сопровождается кратким комментарием о преимуществах трастовых отношений между поставщиками и потребителями товаров и услуг.

Сделай траст своими руками

Для созданияпоставщиками ходим счет в системе электронных платежей WebMoney Transfer с суммой электронных денег на нем, достаточной для создания доверительной собственности. Инициатор создаваемого WM-траста (оферент) выбирает в меню WM Keeper"a, специальной программы предназначенной для осуществления всех платежей , пункт "Создать траст", подтверждает свое согласие с правилами работы сервиса нажатием соответствующей кнопки. После этого ему доступен интерфейс сервиса для ввода параметров, характеризующих создаваемый траст. Обязательных для заполнения параметров WM-траста три:

Название доверительной собственности.

Общая сумма доверительной собственности (включающая в себя вклады всех его участников).

Срок ожидания согласия на траст со стороны акцептантов (срок принятия условий и внесения обеспечения долга другими участниками) доверительной собственности. Если траст не будет создан по истечении этого срока, вклад инициатора возвращается на его кошелек, комиссия за выполненный перевод не взимается.

Пять опциональных, то есть не обязательных, параметров WM-траста:

Комментарий к создаваемому трасту (например, цель создания и описание доверительной собственности).

Номера кошельков акцептантов (не указываются в случае размещения в Сети публичной оферты на создание доверительной собственности с любым участником системы, пожелавшим принять заданные условия.)

Минимальный срок действия доверительной собственности, то есть , в течение которого залоги не могут быть отозваны ни при каких условиях. Эта опция используется для создания срочных трастов, предполагающих процентную ставку по трастовым вкладам.

Максимальный срок действия доверительной собственности, то есть период, по истечении которого внесенные залоги автоматически возвращаются владельцам. Если срок не указан, то без достижения согласия по трасту сумма вклада будет находиться на кошельке трастового сервиса бесконечно долго.

Размер вклада каждого участника доверительной собственности. Если размер не указан, то рассчитывается автоматически делением общей суммы доверительной собственности на количество участников, а в случае публичной оферты - делением этой суммы на 2.

После подтверждения инициатором правильности ввода всех параметров, в его адрес выписывается от имени сервиса счет. После оплаты счета с кошелька инициатора, происходит автоматическая выписка счетов предполагаемым акцептантам (в случае публичной оферты счет выписывается после принятия ее условий нажатием соответствующей кнопки на сайте инициатора). После оплаты всеми акцептантами создается WM-траст, при этом инициатору посылается соответствующее уведомление. Начиная с этого момента и до момента аннуляции доверительной собственности, персональные вклады каждого участника блокируются на кошельке трастового сервиса. Траст считается аннулированным, если за это высказались все без исключения участники данного доверительной собственности, нажатием кнопки "Возвратить вклады", в момент аннуляции WM-траста заблокированные средства возвращаются их владельцам.

Использование трастов в персональном налоговом планировании

После принятия в 1992 году закона о Международных трастах кипрские офшорные трасты приобрели большую популярность и используются как механизм в международном налоговом планировании. Кроме того, что гербовый сбор составляет всего лишь 250 кипрских фунтов в момент оформления трастового документа, кипрские международные трасты освобождены от любой формы налогообложения на Кипре.

Международным доверительной собственностью называется такой траст (доверительная собственность), который создан нерезидентом Республики Кипр (" доверительной собственности") в пользу бенефициаров -также нерезидентов Республики Кипр - и состоит из собственности, расположенной с любой стране мира, за исключением Республики Кипр . Единственным условием является то, что в любой момент времени хотя бы один из попечителей доверительной собственности должен быть резидентом Республики .

Международные трасты могут быть использованы физлицами для более выгодного планирования налогов и могут быть оформлены при следующих обстоятельствах, в зависимости от законодательства страны резидента:

- Физические лица , переезжающие в страну с более высокими налогами, могут оформить свою собственность в траст (доверительную собственность). и профит от собственности, оформленные в траст, не подлежат налогообложению в стране его проживания, за исключением распределяемого ему профита из доверительной собственности попечителями.

Физические лица, инвестирующие в бизнес за границей, если они желают получать прибыль и дивиденды не в стране их постоянного проживания, могут оформить кипрский офшорный траст для инвестиций за границей.

Кипрские офшорные трасты могут быть использованы вместе с кипрскими компаниями в целях получения максимально возможных выгод и привилегий от действия кипрских конвенций об избежании двойного налогообложения.

Преимущества и недостатки доверительного управления инвестициями

Если ограничиться только рынком акций, то попечитель выполняет ту же функцию, что и управляющий паевого инвестиционного фонда (ПИФа) — покупает/продаёт ценные бумаги и делает это таким образом, чтобы получить от них инвестиционный профит. Однако, у доверительного управления другое законодательное регулирование, нежели у ПИФов. Попечитель не обязан часть средств держать в ценных бумагах , можно использовать фьючерсные контракты и опционы. Когда цены снижаются, есть возможность продать все ценные бумаги и переждать падение. Так же нет требований к деверсификации потрфеля. Попечитель не может использовать маржинальную торговлю (в том числе играть на понижении рынка), поскольку это опционы кредита или денег у брокера, но ни при использовании ПИФов, ни при доверительном управлении кредитов делать нельзя, так как это повышает риски.

Потенциально, доверительное управление может быть выгоднее, чем ПИФ, но отсутствие требований к деверсификации и слишком сильное влияние «человеческого фактора» делает его более рискованным.

Общение с попечителем позволяет точнее и оперативнее выполнять пожелания доверителя, в то время, как ПИФы ограничены в своих действиях инвестиционной декларацией и вообще не обязаны выполнять пожелания клиентов.

Важный плюс — скорость ввода-вывода средств. В ПИФе, особенно в интервальном или закрытом, быстро купить или продать инвестиционный пай может оказаться трудно. В доверительном управлении управляющий покупает/продаёт акции по текущей цене и может обеспечить максимально быстрое движение средств.

Иногда брокерские организации предлагают услугу ПАММ-счёта для более удобного контроля над активами со стороны доверителей.

Доверительное управление на валютном рынке Forex

Доверительное управление может предполагать возможность инвестирования финансовых активов не только в ценные бумаги, но также в валюты разных стран.

Брокерские фирмы публикуют данные о том, что число клиентов, передавших свои активы в доверительное управление, ежегодно увеличивается на 30-40 %. Профессиональные спекулянты, торгующие для клиента, зарабатывают по 5-10 % в месяц, или почти 60-120 % чистого дохода в год. При этом входной порог для инвестора составляет 50-100 тыс. долларов.

Однако нужно чётко понимать разницу, между конвертацией средств доверителя в ту или иную валюту (законодательно вполне допустимая операция и для её проведения достаточно иметь мультивалютный счёт в банке) и маржинальной торговлей на Форексе, при которой доверенные средства используются в качестве обеспечения долга для получения займа от брокера (потребуется залоговый счёт у брокера , законодательно запрещённая операция для попечителя).

Передача средств в доверительное управление Форекс-компаниям или частным трейдерам вообще противоречит российскому законодательству, так как зачастую ни организации , ни трейдеры не имеют лицензий на право осуществлять доверительное управление.

Оффшорные трасты

Оффшорный траст очень похож на обычный траст в том, что он предусматривает отношения или сделки, в которые вступают один человек или группа в роли "доверительного управляющего" и другой человек или группа людей в роли "основателя", и действует на основе обязывающего письменного документа под названием "трастовый " с целью передачи прав на владение активами и имуществом, управления данными активами согласно трастовому договору, обеспечения ряда выгод и распределения прибыли в пользу человека или группы людей, выступающих в роли "бенефициаров".

У доверительного управляющего или трастовой фирмы, управляющей доверительной собственностью, есть фидуциарные обязательства действовать согласно предписаниям, правилам и требованиям, изложенным в трастовом договоре. Сформулировать определение доверительной собственности сложно, и хотя по описанию он часто напоминает корпорацию или фонд, он не является ни тем, ни другим; это доверительная структура, которая держится на обязывающем письменном соглашении обеспечивать дохода для бенефициаров.

После принятия решения о создании доверительной собственности основатель должен выбрать желаемый тип доверительной собственности, срок его действия, а также определить некоторые важные подробности. К таким подробностям относятся вид доверительной собственности - будет ли он безотзывным и будет ли он дискреционным, а также установление прав, обязанностей, обязательств и ожиданий от доверительного управляющего.

Говоря об отзывных и безотзывных трастах, уже по их названиям можно понять, что они либо могут быть отозваны в любое время согласно условиям, поставленным основателем, либо они могут иметь конкретно определенный срок действия без возможности аннулирования и прекращают свое существование только после выполнения условий трастового договоренности.

Дискреционный траст может быть как отзывным, так и безотзывным; он определяется как траст с существенной степенью внутренней гибкости в том, как доверительный управляющий может распределять дохода между бенефициарами, а в некоторых случаях он даже дает доверительному управляющему право назначать или присоединять бенефициаров. От уступает доверительному управляющему значительные полномочия по управлению оффшорным доверительной собственностью и поэтому подчеркивает необходимость внимательного отбора компетентного кандидата с хорошей репутацией или трастовой организации с хорошими отзывами, достойной репутацией и опытом, необходимым для того, чтобы успешно и добросовестно исполнять и чтить условия доверительной собственности.

Наживы оффшорного доверительной собственности

Уступка активов и права на собственность доверительному управляющему - вот где скрыта львиная доля конфиденциальности и защиты от обязательств в оффшорном трасте. В то время, когда законное право собственности переходит к доверительному управляющему, задачей доверительной собственности является обеспечить наживы бенефициарам, в списке которых может быть, и часто бывает, и сам основатель. Эти бенефициары владеют значительными правами в трасте. В большинстве оффшорных юрисдикций понимают, что необходимо обеспечить этих бенефициаров определенными выгодами, и содействуют им, когда возникает вопрос об управлении доверительной собственностью.

Так как оффшорные трасты обычно находятся в налоговых убежищах или странах с низким уровнем регулирования и репутацией защитников активов и сверхконфиденциальностью, они также получают профита от этих особенностей. Активы, управляемые оффшорными трастами, большей частью освобождаются от иногда удушающих налогов, взимаемых в стране основателя. Если, например, оффшорный траст создан в пользу детей или наследников основателя, он может стать убежищем от проверки наследства и налогообложения. Далее, будучи созданными на территориях с низким уровнем регулирования, оффшорные трасты часто предлагают беспрецедентную конфиденциальность, надежную защиту от угроз гражданских судебных процессов или ответственности, и даже от таких явлений, как развод и ликвидация бизнеса. Многие также используют их для защиты активов в случае политических и экономических беспорядков в своей стране. За исключением ситуации, когда выдвинуто обвинение в тяжком уголовном преступлении, внешней стороне чрезвычайно трудно пробить защитный слой конфиденциальности, характерный трастам в большинстве офшорных зон .

Где учреждать оффшорный траст

Оффшорные трасты зачастую создают в оффшорных юрисдикциях с низким уровнем налогообложения и регулирования, пользующихся подтвержденной репутацией успешного управления и ведения дел трастов и доверительных фондов. Однако совсем не обязательно, чтобы подходящее место было налоговым убежищем или имело слабую систему регулирования. Многие территории, где успешно создаются трасты, просто предлагают известные, опытные фирмы в паре с обеспечением сверхконфиденциальности и существенной защиты активов. Единственной общей чертой этих юрисдикций является то, что их законы и нормы основаны на английском общем праве. Это объясняется тем, что сама идея создания доверительной собственности - давняя идея англичан еще со времен крестовых походов. Другие европейские страны, предлагающие успешное управление трастами, среди которых - Люксембург, Мальта, и т.д., адаптировали свои законы и нормы к соответствующей модели управления доверительной собственностью, определенной законами и нормами английского общего права.

Другие соображения

Учреждение оффшорного доверительной собственности требует четкого и реалистичного представления целей и задач потенциального основателя, а его создание и обслуживание будет требовать определенных издержек ресурсов. Поэтому обязательным является серьезное и активное изучение всех аспектов трастового концессии, а также консультация и помощь опытного и компетентного агента.

Создание оффшорного доверительной собственности существенно защитит Ваши активы от нежелательных проверок, налогов и гражданских споров. С учетом вышесказанного, представляется очевидным, что хотя стоимость учреждения и поддержки оффшорного доверительной собственности может казаться значительной, он обеспечивает здоровое душевное спокойствие тем, кто хочет защитить свои активы и обеспечить будущее своих детей.

Трастовые операции

В зарубежной практике под трастовыми подразумевают операции банков или финансовых институтов по управлению имуществом и выполнению иных услуг по поручению и в интересах клиента на правах его доверенного лица.

На основании заключенного между заинтересованными сторонами сделки (или по завещанию) доверенное лицо приобретает соответствующие права и выступает распорядителем имущества, включая остатки средств на банковских счетах. Доверенное лицо обязуется распоряжаться имуществом в пользу бенефициара, которым может быть сам доверитель имущества либо третье лицо. Содержание соглашения может включать распоряжение по завещанию имуществом завещателя в пользу наследников, принятие ценностей на хранение, урегулирование требований заемщиков по отношению к неплатежеспособному лицу или распоряжение средствами и делами обанкротившейся фирмы, управление имуществом в качестве опекуна несовершеннолетнего лица.

При осуществлении доверительных операций доверенным лицом может являться как физическое, так и юр. лицо : специализированная организация (страховая , траст-компания), частный банк . В тех случаях, когда доверенным лицом является частный , он, будучи связанным отношениями по доверенности со своим клиентом, действует от имени своего доверителя и в его интересах либо в интересах третьей стороны.

Преимущества трастовых операций

Трастовые операции используются частными банкам в следующих целях:

как источник получения дополнительного выгоды;

в качестве способа приобретения контроля над крупными корпорациями и их денежными средствами;

для налаживания связей с крупной клиентурой;

для преодоления огчастными банкамных для частных банков некоторых стран в области инвестиционной деятельности. В частности, в США частные банки используют трастовые операции как одно из средств обхода ограничений, установленных для частных банков на осуществление инвестиционной деятельности.